Månadens börsanalys: Så gick det för Nowofonden i Juli 2025

Fonden har i juli fortsatt att gå bra och visade en uppgång på hela +4,93% i månaden medan fondens jämförelseindex steg med +1,99% under motsvarande period. Hitintills är fonden därmed upp +8,17% per sista juli.

En glädjande nyhet för Nowo Global Fund är att fonden nu finns valbar hos sparplattformen Avanza så nu kan alla deras kunder även få tillgång till fonden och vi ser redan ett intresse där flera kunder valt att investera i fonden.

I USA så ser vi nu att när majoriteten av bolagen släppt sina kvartalsrapporter så har de till största del överträffat estimaten och visat på drygt 10% årlig vinsttillväxt mot förväntade 4,9% med positiva kursrörelser som följd. Den senaste amerikanska arbetsmarknadsstatistiken har varit betydligt svagare än tidigare månader vilket skapar viss oro om var någonstans USA befinner sig i konjunkturcykeln men öppnar upp för kommande räntesänkningar vilket i sin tur kan bidra till en fortsatt positiv börs.

Vi ser att det fortfarande är techbolagen som är lokomotiv i uppgången med starka rapporter från bland annat Microsoft, Meta med flera. Nvidia kommer med sin rapport senare under augusti vilket kommer vara en viktig värdemätare för techsektorn i stort inför hösten. Läkemedelsbolagen har generellt haft en sämre utveckling med bland annat danska Novo Nordisk som fallit brant under månaden efter sänkta prognoser från bolaget. Fonden hade i början av perioden både Novo Nordisk och branschkollegan Eli Lilly men sålde lyckligtvis av innehaven strax innan Novo Nordisk vinstvarning.

Fondens största innehav är i dagsläget Flat Capital AB och positionen har utvecklats väl och vi ser fram emot hur bolaget kommer investera dess historiskt sett stora kassa efter en framgångsrik kapitalanskaffning. Under perioden har fonden även investerat i ACC Clyde Space AB vilken tyvärr har utvecklats svagare under perioden men med framtida ökade investeringar i Europeiska satellitprogram så tror vi att AAC har en spännande tid framför sig de kommande åren.

Geopolitiskt så har det även under sommarmånaden fortsatt att vara turbulent med stor osäkerhet i världen med flera olösta konflikter och anfallskrig. Vad gäller följetongen om tulldiskussioner så nådde USA och EU slutligen fram till en principöverenskommelse om 15%-iga tullar, men det finns mycket kvar innan alla detaljer är på plats.

Här hemma så har Statistiska Centralbyrån, SCB, lämnat en inflationsrapport för juni som visar att inflationen ökat i måttet KPIF till på 2,8 % och detta var lägre än de preliminära siffrorna men högre än förväntan.

I rapporten för juli från Konjunkturinstitutet visar Barometerindikatorn på ett kraftigt förbättrat stämningsläge hos hushållen där uppgången var den näst största på en månad sedan seriens start 1996. Trots hushållens positiva stämningsläge så är det fortfarande den sektor där stämningsläget är svagast.

Vi ser att även Handeln och Tjänstesektorn har förbättrats emedan indikatorerna för Tillverkningsindustrin och Byggverksamhet minskat vilket resulterat i uppgången dämpades för Barometerindikatorn.

Grafen nedan visar fondens utveckling i jämförelse med fondens jämförelseindex under åren 2024 och 2025.

Nedan visas ett cirkeldiagram med fondens fördelning mellan de olika tillgångsslag som fonden just nu investerar i och där tyngdpunkten fortsatt är en tydlig övervikt och tro av investeringar i aktier.

Cirkeldiagrammet nedan visar en fortsatt god spridning i portföljen med övervikt mot Informationsteknologisektorn följt av Financials.

Fonden största innehav är i dagsläget Flat Capital AB följt av Microsoft, AAC Clyde Space AB, Nvidia och Meta.

Som alltid så rekommenderar vi att fortsätta spara ofta och regelbundet för att då automatiskt få ett genomsnittspris vilket ofta är fördelaktigt över tid.

Med vänliga hälsningar från fondens förvaltare.

Källor: Sveriges Riksbank, SEB, Konjunkturinstitutet, Nowo Fund Management AB & SCB.